每经品牌100指数上周跌3.29% 家电板块走势较强  第1张

每经记者 刘明涛 每经编辑 肖芮冬

上周,全球多数证券市场延续下跌走势,不仅A股市场,美股纳斯达克以及标普500均出现大跌,周内交易日波动加大。

受此影响,每经品牌100指数上周跌3.29%。不过,中报业绩显示,A股盈利回升趋势延续,未来市场或将迎来筑底反弹行情。

大盘短期或有反弹机会

上周,截至7月26日收盘,A股上证指数跌 3.07%,收于2890.90点;深证成指跌3.44%,收于8597.17点;创业板指跌3.82%,收于1659.53点,每经品牌100指数跌3.29%,收于851.33点。

就本轮行情而言,4月以来,赚钱效应呈现结构性分化,5月中旬以来,各指数走势逐渐转向蓄势休整。

从基本面来看,国内生产、消费在二季度呈现增速逐月下台阶的趋势。同时,美国大选的不确定性使得全球市场的避险情绪升温,我国权益市场的风险偏好也受到一定影响。因此,近期市场情绪有所降温,市场仍处在基本面验证的休整阶段。

值得注意的是,近期,财政政策和货币政策双双发力,有望推动宏微观基本面修复。

从风险偏好看,重要会议聚焦中长期改革方向,为资本市场实现长远高质量发展奠定基础,有望提升市场的风险偏好。

从资金面看,当前长线稳定性外资仍有较大流入空间,随着下半年海外主要经济体陆续步入降息周期,经济预期改善和企业盈利复苏,有望吸引长线资金回流A股市场。

有机构称,A股震荡筑底后,短期可能有反弹机会。一是短期经济预期偏弱,但可能边际改善:近期3000亿元大规模设备更新和消费品以旧换新政策落地,消费和制造业投资增速可能有所回升。二是中报业绩显示,A股盈利回升趋势延续。

中国重汽上周表现突出

从上周每经品牌100指数成分股表现来看,中国重汽单周涨幅达到15.45%,表现突出,家电板块走势较强,其中,海信家电、格力电器以及海尔智家实现不同程度上涨。

资料显示,海信家电是央空领域龙头企业,坚定推进全球化战略,同时推进自身治理结构优化,业绩表现优异。长期看,公司央空业务有望保持行业领先地位,带动整体业务份额稳步提升,三电结合自身协同资源优势继续维持改善态势。

格力电器是空调领域龙头企业,行业地位稳固,20年来积极推动渠道变革提升自身经营效率,逐步收获成效的同时,未来仍有提升空间。

格力作为一家多元化、科技型的全球工业集团,在发挥空调主业核心技术与完美质量等优势的同时,产业链延伸至压缩机等零部件制造、废旧家电循环再利用等领域,旗下三大消费品牌及多个工业品牌同步发展,产品远销全球190多个国家和地区。依托空调行业累积的技术优势和创新实力,公司业务向冷冻冷藏、采暖等多元化领域延展,为长期高质量发展注入动能。

海尔智家自2005年起实施全球化战略,坚定选择品牌整体出海,经历了出口、本土化、品牌运营三个阶段,先后通过收购AQUA、斐雪派克、GEA、CANDY获取渠道体系与品牌知名度,打入日本、澳新、北美与欧洲市场。目前,公司全球化运营已经进入收获期,形成了“产品+产能+品牌”三位一体的出海布局,成为全球白电龙头公司。

家电相关ETF触底反弹

除了个股投资价值凸显外,与家电相关ETF也值得关注,比如家电ETF龙头(560880)、家电ETF(561120)和龙头家电ETF(159730)等。上述3只ETF上周涨幅均超过3%,反弹幅度较大。

从投资逻辑来看,上周,《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》印发,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,以加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。此次政策显著加大了对高能效等级家用电器的补贴强度,家电龙头企业产品组合中高能效产品比例更高。因此,这些企业预计将从此次政策中收获更为显著的利好,实现销量进一步增长与市场份额扩大。

从生产端来看,在行业内库存达到高点且终端需求较弱的情况下,企业内销排产下降。本次消费品以旧换新政策执行效果或将更好,预计将拉动家电终端需求,改善家电内销的疲软局面,有望带动家电更新需求集中释放。

据了解,家电ETF龙头和家电ETF追踪的是中证全指家用电器指数,该指数是一只充分涵盖家电行业细分板块的高纯度指数。其指数覆盖空调、冰洗、小家电、厨房电器等6个细分子行业,不同子行业配置比例较为均衡,可以分享到不同热点行情所带来的投资机会。

从中证全指家用电器指数主要权重股来看,美的集团、格力电器以及海尔智家权重占比近50%。这些公司均是每经品牌100指数成分股,具有覆盖投资意义。

龙头家电ETF追踪的是国证龙头家电指数,该指数在细分领域的龙头企业中配置了更高比例,如清洁电器、厨房电器及家电零部件逆变器等。这种配置方式与中证全指家用电器指数相比,后者的权重配置更加分散,覆盖更多的家电企业。