有色雄起!锡业股份领涨超5%,有色龙头ETF(159876)盘中上探1.52%!机构:三点核心逻辑并未变化,或仍看涨  第1张

  8月9日,截至10时37分,有色金属板块上攻势头强劲,锡业股份领涨5.38%,盛屯矿业上涨4.17%,北方铜业上涨3.7%。 热门ETF方面,一基揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF(159876)场内价格盘中上探1.52%,现涨0.83%。

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  消息面上,美国8月3日当周初请失业金人数23.3万人,低于预期的24万人,也低于前值的24.9万人。市场分析人士表示,初请人数低于预期,鼓舞市场情绪,这可能是软着陆的迹象。初请失业金人数减少更多是由于汽车工厂因更换设备而停工,以及飓风贝里尔在德州造成的破坏,而非衰退趋势。经济中可能没有出现非常明显的裁员现象,失业率的上升或是由于新劳动力的加入。

  中信建投研报指出,有色金属板块上半年表现亮眼,主要反映3个核心逻辑:

  1、美元货币超发、信用重构,美降息周期即将开启,全球地缘冲突紧张。

  2、供应受限,双碳相关政策约束以及资源保护主义盛行、资本开支不足导致供应刚性约束。

  3、需求爆发,第四次产业革命引导相关金属尤其是小金属需求大增,相关小金属正迎来高光时刻。

  展望下半年,中信建投表示,虽然近期美数据弱化导致市场担忧交易衰退,但即便美经济弱化,对全球新兴产业影响有限,上述三点核心逻辑并没有发生变化,有色金属板块长期趋势仍然看涨,但当前配置节奏比较重要。

  公开资料显示,按照申万三级行业口径,截至7月底,有色龙头ETF(159876)跟踪的中证有色金属指数中,铜、黄金、铝是前三大重仓行业,权重占比分别为21.3%、17.5%、17.3%,合计占比超50%。有望受益于黄金大涨行情,也有望受益于大宗商品上涨周期。

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  数据、图表来源:Wind,沪深交易所,华宝基金等

  注:中证有色金属指数近5个完整年度的涨跌幅为:2019年,24.48%;2020年,35.84%;2021年,35.89%;2022年,-19.22%;2023年,-10.43%。

  风险提示:有色龙头ETF(159876)被动跟踪中证有色金属指数(930708.CSI),该指数基日为2013.12.31,发布日期为2015.7.13,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。