本周地产后周期各板块中,除家具、黑色家电板块外其余板块均跑赢大盘。本周沪深300 指数下跌2.23%,地产后周期各板块中,服务机器人板块上涨0.32%,跑赢大盘2.55pct;同期白色家电、小家电、厨房电器、照明电工分别下跌0.03%、0.39%、1.37%、1.75%,分别跑赢大盘2.21pct、1.84pct、0.87pct、0.48pct;本周黑色家电、家具板块分别下跌3.81%、4.01%,分别跑输大盘1.58pct、1.78pct。  内销:8 月家具零售额同比下降、家电零售额同比增长。(1)本周家具、家电原材料价格走势分化,本周TDI 现货价格较上周上涨0.6%、华东地区MDI 现货价格较上周下跌1.0%;与上周相比,本周铜、铝价格均上涨0.4%,不锈钢价格下跌0.7%;与上周相比,本周ABS 均价持平,PC 现货均价下跌1.0%。(2)国内地产需求:  周度数据方面,本周样本城市商品房成交面积环比下降22.6%,累计同比下降34.6%;样本城市二手房成交面积环比增长5.3%,累计同比下降6.9%。月度数据方面,根据国家统计局公布的地产数据,2024 年1-8 月全国住宅销售面积累计同比下降20.4%;2024 年8 月全国9 大城市二手房交易量4.32 万套,同比增长13.0%,累计同比下降1.8%。(3)零售跟踪:2024 年8 月家具类零售额129 亿元,当月同比下降3.7%,累计同比增长1.3%;同期家用电器和音像器材类零售额718 亿元,当月同比增长3.4%,累计同比增长2.5%。根据奥维云网的统计数据,2024 年7 月扫地机器人线上销售额同比增长19.0%,洗地机线上销售额同比增长18.7%。  出口:8 月家电出口额同比增长,家具出口额同比下降。(1)海外地产需求:2024年7 月美国成屋销售量同比下降2.5%;私人住宅开工量同比下降16.0%。(2)板块及细分品类出口表现:2024 年8 月家具及其零件出口金额为48.42 亿美元,同比下降4.5%;同期家用电器出口金额为90.33 亿美元,同比增长12.0%。细分品类来看,2024 年7 月电热咖啡机、搅拌机、多士炉、电饭锅、面包机、电磁炉出口金额同比分别增长38%、21%、12%、10%、8%、2%,电热水壶、电烤箱、电炒锅出口金额同比分别下降20%、4%、2%。  地产后周期板块方面,建议把握两大主线:1、重点关注行业渗透率提升空间广阔、成长性较为突出的清洁电器板块,重点推荐外销增长亮眼、内销市占率持续提升的石头科技(688169,买入)以及国内扫地机、洗地机龙头公司科沃斯(603486,买入);2、重点关注业绩增速相对稳健、分红比例维持高位且当前估值处于历史低位的龙头标的,重点推荐苏泊尔(002032,增持)、欧派家居(603833,买入)、索菲亚(002572,买入)、志邦家居(603801,买入),建议关注顾家家居(603816,未评级)、慕思股份(001323,未评级)。  风险提示  地产销售、竣工不及预期的风险,原材料价格大幅上涨的风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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造纸轻工行业周报:8月家具零售额同比下降、家电零售额同比增长  第1张

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