小摩：维持美的置业“买入”评级 目标价6.85港元 第1张

　　摩根大通发布研究报告称，维持美的置业（03990）“买入”评级，考虑上述因素，目标价6.85港元。

　　报告中称，公司计划剥离房地产开发业务，将房地产开发业务改由私人公司美的建业持有，股东可以选择收取实物分派，收取1股美的建业股份或每股收取现金5.9元。

　　报告中称，上述的分拆计划将为美的置业房地产开发业务及保留业务释放价值。虽然相关分拆计划将面对严格批准条件，不过鉴于公司股份57%的溢价，以及将现金收益再投资于估值低水业务的便利性，该行对独立股东批准分拆持正面态度。