来源 Gangtise投研
制造 | 科技（10条）
01． 智能控制器分析师表示，智能控制器行业当前需求主要受库存波动和终端需求变化影响。2023Q4以来，海外家用电动工具领域库存降至较低水平，2024H1控制器厂商需求因补库而改善。美国就业和通胀数据引发对美联储降息的乐观预期，预期降息将迅速传导至家电和电动工具等下游行业。智能控制器公司业绩自2023Q4起显现复苏迹象，并预计2024Q2保持向好趋势。
02． 车路协同分析师表示，车路云一体化建设首批试点对应的市场空间估计为800~1000亿元，试点城市约20个，每个城市平均投入为40~50亿元，投入周期为2024~2026年。车路云一体化项目建设内容涵盖基础设施改造、专网扩容升级、路侧基础设施和云控平台等，其中路侧基础设施约占整体项目投资的25%，预计2025年智能化注册基础设施产值增量为223亿元，2030年增量可达4174亿元，年均复合增速为80%。
03． 折叠屏分析师表示，2024H1中国大陆发布折叠屏手机仅有3款，销量增速未达年初预期，但价格下降明显。华为折叠屏手机价格从2万元降至1万元出头，荣耀标杆产品降至8999元，入门级价格已降至6999元。全年来看，中国大陆折叠机预计销量达到1200万台，增速超过80%；全球销量接近2000万台。硬件创新如三折屏和钛合金材料应用将推动折叠手机行业发展。
04． 重卡分析师称，5月份重卡整体出口量为32000台，同比增长17%，扣除俄罗斯市场后，同比大幅增长37%。预计中国对俄罗斯的重卡月出口量维持在8~9千台，跌破5000台可能性较低，下行幅度有限。预计2024年我国重卡出口量达到30万台，同比增长10%。5月份天然气车型在国内半挂牵引车的渗透率达到65%，在重卡整体市场的渗透率为24%；新能源重卡5月销量约4000台，预计2024年全年销量在5万台左右。
05． 光通信分析师表示，目前光芯片出现短缺问题，海外供应商正在扩产，硅光方案开始逐步被导入。预计2024年全球光模块需求可能为1.5~2亿只。
06． 构网型储能专家表示，从2024年年初开始，构网型储能在国内发展迅速，相对常规储能有20~30%的溢价。目前国内已投产的构网型储能项目中90%由国电南瑞开发。此外，高压级联储能技术已经发展多年，尽管厂商声称高压级联储能成本可以与传统集中式储能成本持平，但在实际项目投标中，价格优势并不明显，导致市场发展缓慢。国电南瑞认为高压级联储能技术在构网型储能方面可能具有更大优势，因为其单体容量和功率较大，这在并网响应速度上具有明显优势。未来可以关注高压级联储能技术在构网型储能领域的渗透率，以及其在市场中的表现。
07． 液冷专家表示，目前国内直流侧大储的大部分项目以液冷为主，风冷项目较少。主流的2小时大储系统的报价在0.5元/Wh（直流侧）加0.1元/Wh（交流侧），总计约0.6元/Wh。对于5MWh的液冷储能系统，配置的液冷空调成本大约在7~8万元，并且电芯中的液冷散热板价值也比较高。
08． 鸿蒙OS分析师表示，2024年8月鸿蒙操作系统将启动消费者Beta版测试，预计2024Q4将开始发行正式版并商用。HarmonyOS已启动TOP5000应用的原生开发，1500个以上的应用正在进行华为的上架审批，目前审批通过上架的应用数量已从年初的100家增长到577家。
09． 锂电池分析师表示，预计2024H2乘用车零售同比持平，电动车渗透率可能进一步提升。锂电行业在2024Q1可能是最差的供需过剩时间窗口，2024年供需过剩，但逐步走向扭转，预计2025H2会发生实质性变化。近期市场上有传言铜箔、负极等价格上行，但调研显示可能是低价订单消失导致价格中枢上移。
10． 服务器分析师表示，2024年5月份全球服务器市场呈现月度增速逐渐修复的趋势，预计5月份全球通用服务器收入增速在20~30%；6月份预计增速将继续上升，2024Q2通用服务器增速维持20%以上。AI服务器2024Q2预计保持50~100%的增长，2024全年增长在100%以上。
消费 | 医健（9条）
01． 宠物食品分析师表示，2024年5月我国宠物食品的出口量是3.06万吨，环比增长17%，同比增长31%；1~5月我国宠物食品的累计出口量是12.54万吨，同比增长24%。2024年5月我国宠物食品的出口额环比增长6.35%，同比增长25%；1~5月我国宠物食品的累计出口额大概是39.46亿元，同比增长21.64%。5月我国罐头包装的宠物食品出口量是4196吨，环比增长76.33%，同比增长63%；1~5月我国罐头包装的宠物食品累计出口量同比增长接近13%；1~5月我国罐头包装的宠物食品累计出口额同比增长在30%左右。
02． 白酒分析师表示，2024年6月21~23日，各媒体平台上茅台主流的批价大概在2100~2200元/瓶，相比6月19日回落了50~100元。目前普五和国窖1573的价格比较稳定，普五的批价大概在940元/瓶以上，国窖1573的批价大概在870~880元/瓶。
03． 口腔医疗某口腔连锁机构专家表示，种植牙集采之后，客单价从1万元降至6千元，公司试图通过以量换价来提升营业收入，但收效甚微。2024年以来，行业竞争加剧，叠加一些不正规机构通过低价获取客户，行业整体获客成本提升。2024Q1和Q2公司种植业务量下滑，客单价、客户量、成交率均有明显下降。目前约80%的客户选择低端产品，约20%的客户选择高端产品，中端产品占有量极低。集采后医生的提成比例普遍下调3~5个点。
04． 静丙分析师表示，受医生和患者对静丙的临床认知加深、适应症拓展、层析静丙获批、市场高景气等驱动因素影响，以10%的采浆量年增速计算，预计2027年中国静丙市场可达到186亿元，2023~2027年CAGR接近20%。从价格趋势来看，判断2024年国内静丙供不应求的状态仍将延续。
05． 电商618专家表示，2024年5月20日~6月20日，天猫618销售额为5237.8亿元，同比增长15.07%，整体超过预期；淘宝618销售额为1389.96亿元，同比增长6.4%；淘宝直播618销售额为1208.9亿元，同比增长31.03%。
06． 快递分析师表示，从2024年5月下旬电商大促开始，电商平台快递件量增长较快，件量需求较旺盛，5月整体表现较不错，5月快递件量大概是150亿件，同比增长24%，环比小幅提升。5月韵达件量同比增长最高，达到了33%；顺丰件量同比增长是22%，低于行业平均水平。另外。5月快递单票的价格是7.85元/票，调整后同比大概下降6.6%，环比下降1.8%，呈现价减量增的状态。2024年5月申通市占率环比上升0.55个百分点，顺丰市占率环比上升0.09个百分点，韵达市占率环比下降0.17个百分点，圆通市占率环比下降0.24个百分点。
07． 猪肉分析师表示，6月初猪价突破19元/kg后出现了回调，6月22~23日调至17.6元/kg左右，出现了1.5元/kg左右的回落。价格波动可能与季节性因素有关，如北方的高温和南方的雨季，这些因素可能抑制了需求。尽管有短期波动，但对2024Q3的猪价持乐观态度，预计猪价有可能进一步上涨，甚至突破20元/kg。
08． 跨境物流分析师称，跨境物流仍然处在景气度较高且不断上行的阶段。近期公布的上海浦东和香港机场的运价指数表明空运价格环比在不断上涨。需求端，跨境电商物流的需求快速增长，年化增速保持在20%以上。供给端，目前波音的产能交付较低，预计2024年只能交付东航物流两架货机，比市场预期的产能交付进度低50%。供需错配在不断扩大，支撑空运价格进一步上涨。
09． 影视分析师表示，2024年暑假档电影市场预测存在不确定性，目前已经有几部影片确定上映时间，但高关注影片如《封神2》、《哪咤2》尚未有定档消息，影响市场情绪。由于2024年将举行重大体育赛事，如奥运会和欧洲杯，可能会分流部分电影观众，但同时也可能对电影板块情绪产生正面补充作用。
材料 | 能源（7条）
01． 涤纶长丝分析师称，2024年涤纶长丝行业头部企业联合挺价，把涤纶长丝价格基本锁定，通过供给去匹配需求。2023年是涤纶长丝行业扩产的高峰，涤纶长丝行业共投产约500万吨。目前涤纶长丝行业总产能是4300万吨，看好涤纶长丝行业产销情况的改善，价差的修复，预计后续涤纶长丝还要提价，2024Q3涤纶长丝企业的业绩会有不错的爆发。涤纶长丝行业集中度高，供给端进入低速扩张期。2017~2023年长丝国内表观消费增量平均为280万吨/年，近三年表观消费增量平均为292万吨/年。2024年1~5月，长丝产量增加25%，库存比往年同期多10天。预计2024年长丝需求增速约17%。此外，美国纺服在H2有望开启补库进程，对2024年长丝需求形成较强的拉动。产能方面，2024年国内基本没有净增产能，2025年及以后，行业规划产能为855万吨，而实际投产可能仅260万吨，增速在5~6%，偏中性。
02． 焦煤分析师称，自2024年5月份开始，山西地区煤炭开工率逐渐上升，预计后期将持续提升，但不会达到2023年高位水平，主要系2023年存在超产和出借产能的情况。进口方面，6月17日甘其毛都通车辆一度突破1600车，也使得蒙煤库存压力渐增，预计全年蒙煤进口量达1亿吨。
03． 煤炭分析师称，截至上周五（6月21日），港口动力煤价格下跌6元/吨，至870元/吨，同比下降15%。同时，坑口价格亦有所下滑，陕西和鄂尔多斯地区下降1~1.5%，降幅在10元/吨左右，折到港价格为930~940元/吨。另外，上周秦港库存上涨13%，累库60多万吨，处于近5年高位。目前来看，煤炭旺季大涨概率非常小，1000元/吨以上的价格预期偏高。
04． 铜分析师称，2024年1月份全球铜需求超预期，但2~5月低于预期，1~5月份需求增速不足1%。5月份铜价上涨主要系美国低库存，导致被逼空，而现在逼空基本结束，同时基本面支撑力较弱，预计短期内铜价在0.95~1万美元/吨震荡，7~8月份将呈现供需双弱的局面。
05． MDI分析师称，2024年6月初至21日，国内聚合MDI均价为1.76万元/吨，同环比分别增长11%和6%，其价格和价差位于近10年27%和17%的历史分位，目前库存为8.7万吨，处于近10年20%的历史分位。
金融 | 基建（5条）
01． 航空运输分析师表示，2024年5月国内民航客运量达到5298万人次，环比上升3个百分点，恢复至2019年的112%。另外，2024年5月中国东航客座率较2019年下降1.2个百分点，南方航空客座率较2019年增长1.7个百分点，春秋航空客座率较2019年增长0.2个百分点，吉祥航空客座率较2019年下降3.2个百分点。
02． 集运分析师表示，2024年6月15日，全球集装箱船队历史上首次超过3000万TEU，达到3000.16万TEU，6月21日达到3004.4万TEU，集装箱运力持续增长。根据克拉克森数据显示，6月下旬需要交付运力15.5万TEU，占整个船队规模的0.5%，7~12月整个运力交付预计都在20万TEU以上，运力供给的持续增加可能对运价产生一定的影响。
03． 房地产-上海分析师表示，截至2024年6月22日，上海二手房成交套数已经达到1.88万套，保守预计6月上海二手房成交套数能突破2.5万套。
04． 房地产分析师表示，2024年6月份前21天新房成交面积环比5月份上升了16.5%，但与去年同期相比下降了30.2%。二手房市场表现更好，13个城市的二手房销售数据在6月份前21天环比5月同期上升了18.2%，同比上升了17.1%。截至2024年5月，80个重点样本城市整体推盘面积下降至4.9亿平方米，一线城市库存上升，二线和其他城市库存下降，整体去化周期较上个月有所上升，达到26.7个月。
