Ø 资讯要闻
1． 7月15日，国家统计局发布数据，初步核算，上半年我国国内生产总值616，836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进。分产业看，第一产业增加值30，660亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值236，530亿元，增长5.8%；第三产业增加值349，646亿元，增长4.6%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.7%。
2． 7月15日至月18日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议在北京举行，会议审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。会议指出进一步全面深化改革的总目标是继续完善和发展中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化。全会指出到二〇三五年，全面建成高水平社会主义市场经济体制，中国特色社会主义制度更加完善，基本实现国家治理体系和治理能力现代化，基本实现社会主义现代化，为到本世纪中叶全面建成社会主义现代化强国奠定坚实基础；到二〇二九年中华人民共和国成立八十周年时，完成本决定提出的改革任务。短期目标方面，全会分析了当前形势和任务，强调坚定不移实现全年经济社会发展目标。具体措施包括：要按照党中央关于经济工作的决策部署，落实好宏观政策，积极扩大国内需求，因地制宜发展新质生产力，加快培育外贸新动能，扎实推进绿色低碳发展，切实保障和改善民生巩固拓展脱贫攻坚成果。
Ø 市场概览
本周国内股票市场重要指数表现分化，其中科创50指数涨幅最大为4.3%。申万一级行业中，农林牧渔行业涨幅最大为3.4%。
本周市场日均交易量6523.95亿元。
Ø 投资建议
建议关注：1）高股息行业：银行/煤炭/石油石化。2）业绩稳健增长行业：具有全球竞争力以及海外业务拓展具有提升潜力的行业：电子、汽车、机械设备、家用电器；有望受益于顺价机制带来盈利增厚的行业：公用事业。3）新质生产力相关行业板块：人工智能、低空经济等。4）黄金和铜的中长期投资机会。
Ø 风险提示
政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险、市场短期波动风险。
一、资讯要闻
l 上半年我国GDP同比增长5.0%
国家统计局7月15日发布数据，初步核算，上半年我国国内生产总值616，836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进。分产业看，第一产业增加值30，660亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值236，530亿元，增长5.8%；第三产业增加值349，646亿元，增长4.6%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.7%。
l 二十届三中全会于2024年7月15日至18日在北京举行
中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于2024年7月15日至18日在北京举行，会议审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。会议指出进一步全面深化改革的总目标是继续完善和发展中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化。全会指出到二〇三五年，全面建成高水平社会主义市场经济体制，中国特色社会主义制度更加完善，基本实现国家治理体系和治理能力现代化，基本实现社会主义现代化，为到本世纪中叶全面建成社会主义现代化强国奠定坚实基础；到二〇二九年中华人民共和国成立八十周年时，完成本决定提出的改革任务。短期目标方面，全会分析了当前形势和任务，强调坚定不移实现全年经济社会发展目标。具体措施包括：要按照党中央关于经济工作的决策部署，落实好宏观政策，积极扩大国内需求，因地制宜发展新质生产力，加快培育外贸新动能，扎实推进绿色低碳发展，切实保障和改善民生巩固拓展脱贫攻坚成果。
二十届三中全会从社会主义市场经济体制、经济高质量发展、创新、宏观经济治理、城乡融合、对外开放、民主法治、民生、生态、国家安全、国防等方面对进一步全面深化改革做出系统部署。二十届三中全会强调构建高水平社会主义市场经济体制，健全推动经济高质量发展体制机制，构建支持全面创新体制机制，健全宏观经济治理体系，完善城乡融合发展体制机制，完善高水平对外开放体制机制，健全全过程人民民主制度体系，完善中国特色社会主义法治体系，深化文化体制机制改革，健全保障和改善民生制度体系，深化生态文明体制改革，推进国家安全体系和能力现代化，持续深化国防和军队改革，提高党对进一步全面深化改革、推进中国式现代化的领导水平。
会议明确全面深化改革的总目标及完成时间表。全会提出了进一步全面深化改革的总目标是“继续完善和发展中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化”。同时，明确到2029年完成决定提出的改革任务，为改革进程设立了清晰的时间表和里程碑。这一举措有助于确保改革的持续推进和有效落实，也体现了党中央对于改革的决心和信心。
会议凸显高水平社会主义市场经济体制的重要性。全会强调高水平社会主义市场经济体制是中国式现代化的重要保障，并提出要“两个毫不动摇”，即毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展。这不仅彰显了党中央对于发展市场经济的深刻认识，也为市场经济的健康发展提供了有力的政策保障。
提出高质量发展是首要任务。全会将高质量发展作为全面建设社会主义现代化国家的首要任务，并强调发展新质生产力要“因地制宜”。这一理念体现了党中央对于经济发展的科学判断和精准把握，也为各地的经济发展提供了科学的指导。
强化教育、科技、人才的基础性、战略性支撑作用。全会明确提出教育、科技、人才是中国式现代化的基础性、战略性支撑，这充分体现了党中央对于人才培养和科技发展的高度重视。通过加强教育、科技和人才的协同发展，将为我国的现代化建设提供源源不断的智力支持和人才保障。
科学的宏观调控、有效的政府治理。全会强调科学的宏观调控、有效的政府治理是发挥社会主义市场经济体制优势的内在要求。这一观点体现了党中央对于政府治理能力的深刻认识和严格要求，也为提高政府治理水平、优化营商环境提供了重要的指导思想。
此外，全会还关注了许多其他领域的重要问题，如构建高水平社会主义市场经济体制、发展全过程人民民主、建设社会主义文化强国等，这些议题都体现了党中央对于国家全面发展的深思熟虑和战略规划。
二、周观点
l 政策频出助力发展提速，车路云产业空间广阔
车路云一体化：“人-车-路-云”数据互联互通的智慧出行中国方案。车路云一体化系统是通过新一代信息与通信技术将人、车、路、云的物理空间、信息空间融合为一体，基于系统协同感知、决策与控制，实现智能网联汽车及交通系统安全、高效、节能及舒适运行的信息物理系统。我国在车联网基础设施建设方面具备优势。一方面，我国大力推行5G网络、物联网、卫星互联网、数据中心、智能交通基础设施等新型基础设施建设；另一方面我国高速公路总里程世界第一，公路总里程和公路网密度快速增加，且收费公路里程远高于美国，中国路侧设备RSU（Road SideUnit）的数量和分布范围大于美国。在这些新基建的推动下，车路协同有望进入快速发展阶段，降低自动驾驶的复杂度和车载成本，弥补中国在单车智能发展方面的不足，成为中国特色的发展道路。
车路云顶层政策密集落地，地方试点政策积极响应。近年来，我国已出台多项政策支持智能网联汽车行业发展，车路云一体化亦成为战略之一。据工信部，未来我国将坚持车路协同发展战略，发挥新型举国体制优势，采取更加有力的措施推动智能网联汽车发展，高质量推进车路云一体化应用试点工作。截至2024年6月底，工信部数据显示，全国共建设17个国家级智能网联汽车测试区、7个车联网先导区、16个“双智”试点城市，开放测试道路32000多公里，发放测试牌照超过7700张，测试里程超过1.2亿公里，各地智能化路侧单元（RSU）部署超过8700套，多地开展云控基础平台建设。
车路云产业空间广阔，路侧和云端为最快增长极。根据中国汽车工程学会等编著的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测（2024年2月）》中的预测，在中性预期情景下，2025年/2030年我国车路云一体化产业总产值增量分别为7295/25825亿元，预计2026-2030产值增量CAGR为28.8%。智能网联汽车领域为产值增量的主要来源，智能化路侧基础设施和云控平台未来几年将快速增长。1）智能网联汽车产业作为中流砥柱，产值贡献最大，2025年/2030年智能网联汽车产业产值增量分别为6451/20266亿元，占总产值增量比重达88.4%/78.5%。2）智能化路侧基础设施与云控平台两大产业产值增速较快，2026E-2030E路侧基础设施与云控平台产业产值增量CAGR分别为79.7%/56.8%。
三、市场概览
1．主要指数表现
本周国内股票市场主要指数表现分化，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数过去一周涨跌幅分别为0.4%、0.6%、2.5%、1.9%、1.8%、-1.0%、-1.2%、4.3%、2.1%。
2．申万一级行业涨跌幅
申万一级行业中，本周涨跌幅前五的行业为农林牧渔、食品饮料、非银金融、综合、房地产，过去一周涨跌幅分别为3.4%、1.8%、1.4%、1.3%、1.1%。
3．两市交易额
本周市场交易活跃度一般，其中周三两市成交量本周最高为6757.38亿元，本周市场日均交易量6523.95亿元。
4．本周热点板块涨跌幅
四、投资建议
1．高股息行业：银行/煤炭/石油石化。
2．业绩稳健增长行业：具有全球竞争力以及海外业务拓展具有提升潜力的行业：电子、汽车、机械设备、家用电器；有望受益于顺价机制带来盈利增厚的行业：公用事业。
3．新质生产力相关行业板块：人工智能、低空经济等。
4．黄金和铜的中长期投资机会。
附录
