研报掘金｜中金：下调百威亚太目标价至11.1港元 维持“跑赢大市”评级 第1张

中金发表研究报告指，百威亚太因基数效应及天气状况而令中国业务承压。第二季的总收入、销量、均价、成本及EBITDA均按年下降，而毛利率和EBITDA利润率则录得上升。中金表示，由于中国市场的需求疲弱，因此下调百威亚太的EBITDA预测10.6%和11.3%，目标价降31.3%至11.1港元。不过，由于集团的高端品牌可能会继续在全国范围内扩展，从而支持盈利增长，续予“跑赢大市”评级。