财联社9月25日讯（记者 高萍）在宁波银行完成100亿元二级资本债发行后，台州银行、四川简阳农商行、浙江舟山定海海洋农商行分别将于9月25日、26日、27日发行完毕新一期二级资本债。数据显示，今年下半年来以来，银行合计发行二级资本债规模已超过去年同期。
业内人士对财联社记者表示，商业银行的资本补充需求受宏观经济形势、银行自身经营状况和发展战略、监管要求因素的影响，这些因素共同决定了银行是否需要以及需要多少资本来增强其资本充足率。银行资本补充充分后，不仅能提升银行抵御风险的能力，满足监管的要求，同时也能增强银行进一步加大信贷投放、支持服务实体经济的能力。
密集“补血” 一周4家银行发行二级资本债
根据安排，台州银行、四川简阳农商行、浙江舟山定海海洋农商行三家银行均在本周发行二级资本债，发行开始时间分别为9月23日、24日、26日，发行完毕时间分别为9月25日、9月26日、9月27日。
在此之前，宁波银行刚刚在9月23日发行完毕100亿元二级资本债。根据宁波银行最新公布的公告，该期债券品种为10年期固定利率债券，在第5年末附有前提条件的发行人赎回权，票面利率2.17%。“本期债券募集的资金将依据适用法律和监管部门的要求，用于补充公司二级资本。”宁波银行如是说。
中国银行研究院高级研究员赵廷辰在接受财联社记者采访时表示，银行补充资本主要有几种途径。一是依靠利润积累。这是成本最低的资本补充方式，但目前受净息差收窄、银行利润增速放缓等影响，利润积累补资本途径面临挑战。
“二是通过新股上市或股票增发再融资，这也可以补充核心一级资本。但目前上市银行数量比较有限，大量中小银行未能上市。而且上市银行还普遍面临股价跌破每股净资产的问题，发行股票融资的效率低。”赵廷辰进而称，另外是发行二级资本债和永续债，这成为当前银行补资本的重要手段。
谈及银行发行二级资本债的情况，光大银行金融市场部分析师周茂华对财联社记者表示，近年来，部分银行净息差收窄，导致利润增速放缓，对内源性资本补充构成一定压力，加之部分银行融资渠道相对窄，势必推动部分银行增加资本工具融资需求。另外，银行主动增加资本补充，以增强风险抵御能力，支持信贷扩张及满足相关监管要求等。
超去年同期 下半年来银行合计发行规模3522亿元
二级资本债是商业银行补充二级资本的重要工具。根据Wind统计，下半年以来，截至目前，银行合计发行二级资本债规模约为3522亿元，超过去年同期2128亿元，其中，7月、8月发行规模分别为1488亿元、1849亿元，单月发行规模仅次于年内4月的2000亿元。整体来看，下半年来发行二级资本债的银行涉及约20家中小银行。
对此，周茂华对财联社记者表示，二级资本债主要是商业银行补充二级资本的常规工具，同时，二级资本债属于资质良好的投资标的。另外，二级资本债工具发行程序相对简便，有对发行的门槛低等优点，此外，近年来，国内监管部门支持符合条件的中小银行拓宽资本补充渠道。
永续债与二级资本债合称为“二永债”，从相关数据来看，2024年上半年，二永债发行额同比增加较多，合计同比增加4442.5亿元。对于二永债明显放量，中邮证券分析师认为或是出于两方面考虑，一是资产荒背景下，上半年债券发行利率不断走低，银行出于成本考虑发行较多；二是下半年二永债尤其是永续债待赎回规模较大，需提前发行置换。
华泰证券分析师也称，低融资成本加之批文充裕以及下半年二永债到期规模较大，今年年初以来二永债净融资放量。“二永债”的发行节奏受到哪些因素影响？国泰君安研究员刘玉称，从历史数据看，二永债发行节奏规律在量上主要受到本身资本充足率变化和余额管理制度的影响，这种影响有一定前置性。同时考虑市场利率进行发行节奏调整，但这种影响往往可能出现一定滞后性。
