周五（10月18日）市场午后大幅走高，创业板指领涨，科创50指数涨超11%，两市全天成交额2.1万亿元，较上个交易日放量6066亿。截至收盘，沪指涨2.91%，深成指涨4.71%，创业板指涨7.95%。
板块方面，半导体、光刻机、CPO、AI手机等板块涨幅居前，无下跌板块。
周五A股午盘突然爆发，值得注意的是，上证指数早盘小幅下探，正好触及了9月30日那个跳空缺口的上沿，随后就开始震荡攀升，关注反弹走势后续的强度。
银河证券研报表示，当前A股市场估值处于历史中等水平，中长期投资价值仍然较高。随着超预期政策密集出台，市场信心有望受到提振，带动估值回升。同时，在政策的支持和引导下，中长期资金加速入市，将改善当前存量资金博弈的市场状态，为A股市场提供更多的流动性支持。建议持续关注房地产政策的具体落实情况以及政策对房地产上下游产业链的提振效果。
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芯片股大爆发
周五芯片概念股集体爆发，华岭股份30CM涨停，中芯国际、寒武纪等20CM涨停，海光信息、卓胜微、中微公司、北京君正等涨超12%，上海贝岭、瑞芯微等涨停。
消息面上，台积电发布的第三季度财报重新提振了市场对于半导体行业的信心，虽然此前当地时间10月15日光刻机巨头阿斯麦提前发布的三季度财报让半导体业内感到失望。
据第一财经，台积电财报显示，台积电第三季度合并收入235.04亿美元，同比增长39.0%，净利润为100.58亿美元，同比增长54.2%。台积电预期第四季度销售额在261亿美元至269亿美元，取中间值同比增长35%，且毛利率在57%~59%之间，可能高于第三季度的57.8%。以美元计算，预计今年台积电销售额将增长近30%。
从制程领域看，今年第三季度，台积电来自3nm制程产品的收入占晶圆总收入20%。第三季度7nm及以下先进制程占晶圆总收入69%，高于第二季度和第一季度的67%和65%。而目前对先进制程存在刚性需求的领域便包括手机、AI。
受利好影响，美东时间10月17日，台积电美股股价大涨9.79%，报205.84美元/股，再创历史新高，这也是中概股首家市值站上万亿美元的公司。
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7000亿巨头12天翻倍
受台积电股价映射影响，同为代工企业的A股上市公司中芯国际周五午盘突发闪电爆拉，最终收盘录得20CM涨停，成交金额高达175亿元，为其上市以来历史第4高单日成交量。
作为科创板市值规模第一的个股，7000多亿总市值的中芯国际被视作科创板的“总龙头”。而自9月26日至今的12个交易日，中芯国际累计涨幅已经翻倍，这让该股近25万股民直呼“爽翻了”。
03
迎三大利好
综合市场观点看，中芯国际这波气势如虹的涨幅，既有基本面因素，也有资金面因素。
首先是半导体行业因素。美国半导体行业协会近日公布数据显示，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，与2023年8月的440亿美元相比增长20.6%，比2024年7月的513亿美元环比增长3.5%。其中，中国8月半导体销售额同比增长19.2%。此外，根据SIA的数据，全球和中国半导体销售额均连续10个月实现同比正增长。
天风证券分析师潘暕表示，在产业链景气度持续回升背景下，半导体公司业绩增长有望加速。半导体行业部分公司披露近期经营数据公告，判断行业库存2024年上半年已回归正常，需求端复苏和新产品等因素让部分公司重回高增长。下半年随着消费电子新机发布和消费节的到来，半导体行业预计进入传统旺季，行业下半年好于上半年，看好板块经营状况环比持续改善。
其次是中芯国际被大资金举牌，10月11日，中芯国际公告称，易方达基金旗下的易方达上证科创板50ETF增持公司境内股票961.62万股，此次变动后，该基金持有中芯国际境内股票1.087亿股，占公司境内总股本的比例为5.47%。本次变动未导致上市公司无控股股东、实际控制人的状态发生改变。
此次变动前，易方达上证科创板50ETF已持有中芯国际境内已发行股票9908.58万股，占境内总股本的4.98%，占公司总股本的1.24%；增持后，持股数增至1.087亿份，占境内总股本的5.47%，占总股本的1.36%。
第三，从资金面来看，中芯国际近日获杠杆资金重点加仓。截至10月17日数据，其自9月30日以来的9个交易日中，融资客累计增持近25.5亿元，融资余额增幅接近9成。
截至10月17日，中芯国际融资余额规模达53.57亿元，创2021年11月以来近3年新高，同时，其也是时下科创板股中融资余额规模最高的个股。
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半数公司三季报业绩翻倍
东方财富Choice数据显示，截至发稿，总计有16家半导体上市公司公布了三季报预告，按预告净利润增长上限来看，其中仅2家上市公司净利润录得负增长。
共有8家半导体公司的净利润增幅超过100%，实现翻倍增长。其中，全志科技以净利润781.09%~858.93%的增幅居于首位。晶合集成前三季度实现净利润约2.7亿元~3亿元，同比增长744.01%~837.79%。
巨头韦尔股份以515.35%~569.64%的增幅排在当前第三位，实现净利润约22.57亿元~24.67亿元。
业绩复苏均与下游需求回暖相关。全志科技提到，公司把握下游市场需求回暖的机会，积极拓展各产品线业务，出货量提升使得营业收入同比增长约50%，营业收入的增长带动了净利润的增长。韦尔股份也表示，市场需求持续复苏，公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，营业收入和毛利率实现了显著增长。
此外AI需求也成为行业增长的重要推动力。比如三季报净利润上限增长49%的芯联集成在近日投资者调研中表示，公司不断拓宽业务领域，全面布局高增长的AI高速服务器领域，为AI服务器电源，AI集群通信等多个AI系统提供完整的电源管理芯片和模组的代工服务，为产品公司打造国内AI服务器电源代工方案提供技术支撑和大规模高质量交付保障。
浙商证券电子行业首席分析蒋高振表示，“当前半导体指数的上涨，背后隐藏了两层意思，一是市场对今年下半年到明年半导体景气度拐点的判断，在不同细分领域观点有所分歧。二是半导体指数包含了有代表性的科技公司，与国家倡导的发展新质生产力的产业方向是一致的。”
（文章来源：东方财富研究中心）
